医药电商政策收紧,处方药外流势不可挡 医药电商政策收紧毋庸置疑,2014年5月《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)》就给了处方药电商政策讨论空间,现在以无法监管为由叫停。但2015年开始,不少医药O2O的趋势在线下药店已经蔚蓝成风,线下药店处方药配送完全符合法规,所以我们看到了阿里给出退而求其次的对策:7月29日阿里宣布天猫医药馆将在8月1日正式停止药品在线交易,所有药品交易都将通过“货到付款”的方式进行;而在此前的7月6日,阿里健康曾收购“广州五千年医药连锁有限公司”的全部股权,获得B2C医药电商牌照。由此推断,医药电商政策收紧已经无法阻挡处方药线上销售,政策的进一步放开只是时间问题。 作为投资者更为关心的是有多大的处方药市场可以在线销售和配送?而这个涉及的问题就是处方药外流。 在以药养医的格局里,国内处方药市场原本是禁锢在医院药房内的。但是新医改以来医药分开是大趋势,药占比限制(2017年底,100个试点城市的公立医院药占比要成目前的42%下降到30%)、医院药品零加成(医院药房变为成本中心)、监管放松等政策(禁止限制医院处方外流)持续推动处方药外流。中国制药网相关测算认为处方外流的理论增量空间短期超过2000亿,长期(2020年)预计将达到9000亿。 政策气候已成,处方药外流还需两个利益相关者的参与:药企和医院,分别对应处方药进店和处方来源两大要素。 药企的态度已经明确,面对医保控费大环境下医院招标价格持续下降的整体市场策略是:下沉到基层和外延至药店。前者对应分级诊疗医联体的基层用药扩张,后者对应处方药零售。 对于药企而言,处方药零售的直接动力是招标降价压力下不少品种无法进医院渠道。另外对于某些非医保范围的慢性病药物,零售渠道之于消费者来说更为方便。2014年以前,外企里处方药零售/电商只有辉瑞的伟哥,约90%的销售量来自于药店。2014年,默沙东成为第一家全产品处方药零售布局的外企;2015年,阿斯利康跟进;2016年,赛诺菲、默克、拜耳、礼来、雅培等药企纷纷建立处方药零售队伍。由此,零售渠道的处方药品种得到扩张,而且在处方药销售必需的药事服务上得到药企的支持。 处方来源需要医院的参与,医药零加成和互联网医院是目前最大的推手。随着医药零加成政策在公立医院的试点推进,医院从院内药房获得的利益会不断减少,医院对处方的控制也逐渐减弱。不少公立医院已经试点和社会化药房合作,引导患者院外药房取药。不过从实际发展情况来看,公立医院在分级诊疗体系下建立的医联体也有消化医院处方的能力,即引导到基层医疗机构取药,这个是处方药零售的真正竞争对手。 利好的另一面是2016年互联网医院的各地开花,利用电子处方流转的优势,处方药在互联网医院内天然适合零售渠道。对于医药电商来说,电子处方解决了处方药销售的政策限制,更是一拍即合。 综合来看,药监局在处方药网售上退后了一步,但处方药外流配合互联网医院政策却给医药电商打开了另一扇大门。国内医药电商的大步发展指日可待,而市场规模的爆发也会反过来促使药监局直面监管难题,让政策真正落地。 本文作者是联基金的投资经理吴翀,不代表动脉网观点。本文由动脉网编辑之后独家首发,转载请注明出处。关于处方药外流,如果你也有更多好的想法和观点,欢迎与我们分享。
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