九州通医药集团股份有限公司2012年年度报告摘要

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                                                九州通医药集团股份有限公司                                                    2012 年年度报告摘要                          九州通医药集团股份有限公司                                2012 年年度报告摘要 一、 重要提示1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2   公司简介          股票简称                    九州通            股票代码       股票上市交易所                                        上海证券交易所      联系人和联系方式                 董事会秘书                         证券事务代表            姓名                         林新扬                               胡双凯            电话                       010-60210333                       027-84672240            传真                       010-60210333                       027-84451256          电子信箱                lxy1777@yahoo.com.cn                hsk1109mail@sina.com 二、 主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据                                                                         单位：元 币种：人民币                                                              本年(末)比上年(末)                    2012 年(末)           2011 年(末)                                  2010 年(末)                                                                  增减（%） 总资产          14,803,969,305.02     11,838,746,946.18                   25.05    8,160,483,281.06 归属于上市 公司股东的        4,586,616,649.65     4,110,628,594.93                   11.58    3,901,438,597.28 净资产 经营活动产 生的现金流        -368,932,765.14       -343,610,697.17                 不适用    -1,033,769,232.30 量净额 营业收入        29,507,662,757.23     24,838,678,875.80                   18.80   21,184,594,269.58 归属于上市 公司股东的         412,720,761.77        374,134,158.48                   10.31       359,543,527.18 净利润 归属于上市 公司股东的 扣除非经常         304,062,142.26        256,875,895.64                   18.37       336,393,021.08 性损益的净 利润 加权平均净 资产收益率                    9.68                   9.11    增加 0.57 个百分点               16.64 （%） 基本每股收                    0.29                   0.26                 11.54                 0.27 九州通医药集团股份有限公司                                                 2012 年年度报告摘要  益（元／股） 稀释每股收                             0.29                   0.26                11.54                0.27 益（元／股） 2.2    前 10 名股东持股情况表                                                                                     单位：股                                             年度报告披露日前第 5 个交易 报告期股东总数                     23,774                                                26,583                                             日末股东总数                                      前 10 名股东持股情况                                                                  持有有限售                  股东性                                                        质押或冻结的股      股东名称               持股比例(%)           持股总数       条件股份数                    质                                                              份数量                                                                      量                  境内非 上海弘康实业                  国有法             29.83          423,729,118   423,729,118 投资有限公司                  人 狮龙国际集团                  境外法 (香港)有限公                        17.38          246,820,609                  人 司                  境内非 武汉楚昌投资                                                                   质                  国有法             11.59          164,577,633   164,577,633         30,000,000 有限公司                                                                       押                  人                  境内非 中山广银投资                  国有法              9.34          132,624,583   132,624,583 有限公司                  人                  境内非 北京点金投资                                                                   质                  国有法              7.23          102,763,876   102,763,876         40,000,000 有限公司                                                                       押                  人 海富通基金公                  境内非 司－华夏－重                  国有法              3.68           52,312,981 庆国际信托有                  人 限公司 汇添富基金公                  境内非 司－华夏－中                  国有法              3.26           46,334,731 融国际信托有                  人 限公司                  境内非 刘树林           国有法              2.47           35,017,200    35,017,200                  人                  境内非 刘兆年           国有法              2.09           29,754,200    29,754,200                  人 中国建设银行     境内非                                      1.50           21,241,002 －银华核心价     国有法 九州通医药集团股份有限公司                                           2012 年年度报告摘要  值优选股票型   人 证券投资基金                             报告期末，公司前十名股东中的上海弘康实业投资有限公司、武汉                             楚昌投资有限公司、北京点金投资有限公司的控制股东为刘宝林；                             中山广银投资有限公司的控制股东为刘树林；刘树林、刘兆年个人                             持股数额为前十名股东。因刘宝林、刘树林、刘兆年为胞兄弟关系， 上述股东关联关系或一                             以上四家法人股东及二个自然人股东构成关联关系。 致行动的说明                              报告期末，以上前 10 名无限售流通股东中的中国建设银行－银华核                             心价值优选股票型证券投资基金和中国银行－银华优质增长股票型                             证券投资基金可能存在关联关系，公司没有进行确认。 2.3   以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 三、 管理层讨论与分析3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析    2012 年，国务院出台了《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》及《关于县级公立医院综合改革试点的意见》等文件，明确“十二五”期间要在健全全民医保体制、巩固完善基本药物和基层运营新机制、积极推进公立医院改革三个方面取得重点突破。全年各级政府加大财政投入，医药行业总体保持较快增长。    报告期内，由于全国不少地方的医疗保险基金产生了较大的支出压力，部分地方医疗卫生事业进入“医保费用控制”和“药品价格控制”的讨论与探索阶段，基本药物的适用范围 九州通医药集团股份有限公司                                         2012 年年度报告摘要 将逐步扩大至二级及以上中高端医院，“医保费用控制”及基本药物适用范围的扩大，对未来医药流通第一终端（二甲及以上医院）的销售将产生较明显的影响，对公司核心业务将迎来新的发展契机。    2012 年，公司启动了以“强化内控、规范发展”等为主题的一系列业务活动，从“业务与技术、营销与绩效、财务与资金”三个方面，开展了以“提高业务核心竞争力\"为目标的业绩增长计划。报告期内，公司核心业务稳定增长，业务质量显著提高，战略业务继续快速增长，业务贡献度持续提升；新兴业务进展良好，未来有望成为公司新的利润增长点。同时，报告期内公司各项费用增长较快，销售费用、管理费用、财务费用分别较上年同期增长了 24.21%、20.05%、63.92%，其增长幅度均高于公司营业收入的增幅(18.80%)；尤其是财务费用的增长，大幅高于营业收入的增长幅度，主要原因是报告期内公司大力拓展二级及以上医院业务，其形成的资金需求大幅增加。以上三项费用的快速增长对公司的经营效益产生了一定压力。    报告期内，公司于 2012 年 7 月发行了总额为 7 亿元的 1 年期短期融资券，票面利率为4.23%，计息方式为到期一次还本付息；公司于 2012 年 10 月发行了总额为 16 亿元人民币，期限为 5 年（附第 3 年末，发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权）的长期公司债券，票面利率为 5.7%。上述债券的发行，可以改善公司的财务结构，提高资金使用效率、降低公司财务成本。    截至 2012 年底，随着公司募投项目的投入运营及其他非募投项目的建成投产，公司进一步完善了全国性的物流配送体系，延伸了公司业务服务区域，并为公司未来业务的发展奠定了良好的基础。 3.2    报告期经营情况分析3.2.1 报告期内公司整体经营情况     报告期内，公司实现合并营业收入 295.08 亿元、营业利润 4.93 亿元及净利润 4.13 亿元（其中归属于上市公司股东净利润 4.13 亿元），较上年同期的营业收入 248.39 亿元、营业利润 3.50 亿元及净利润 3.76 亿元（其中归属于上市公司股东净利润 3.74 亿元）分别增长18.80％、40.81%和 9.86％（其中归属于上市公司股东净利润增长 10.31％）。营业利润增长40.81%的主要原因是公司报告期内出售湖北九州通置业发展有限公司 100%股权等形成投资收益约 8500 万元所致；归属于上市公司股东的净利润增长 10.31％，主要原因是公司销售、管理和财务三项费用增长幅度快于营业收入的增长幅度；报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的合并净利润为 3.04 亿元，较上年同期的 2.56 亿元增长 18.37%。     报告期内，公司实现合并基本每股收益 0.29 元、稀释每股收益 0.29 元，较上年同期提高了 0.03 元，增长 11.54%；扣除非经常性损益后合并基本每股收益 0.21 元、稀释每股收益0.21 元，较上年同期提高了 0.03 元，增长 16.67%。     截至 2012 年 12 月 31 日，公司合并总资产 148.04 亿元、所有者权益 48.36 亿元，其中归属于上市公司股东的所有者权益 45.87 亿元。报告期末公司合并每股净资产 3.23 元，期内加权平均合并净资产收益率为 9.68%、扣除非经常性损益后加权平均合并净资产收益率为7.13%，加权平均合并净资产收益率和扣除非经常性损益后加权平均合并净资产收益率均较上年同期有一定幅度的提升，表明公司的资产运行效益在提高。     报告期内，公司合并经营活动现金流量净额-3.69 亿元，较上年同期-3.44 亿元基本持平。 3.2.2 报告期公司各项业务增长情况    （1）西药、中成药：报告期内，公司实施采购提升项目，梳理核心业务的采购和销售流程体系。核心业务西药、中成药 2012 年继续保持稳定增长，全年实现销售收入 264.02 亿元、 九州通医药集团股份有限公司                                       2012 年年度报告摘要 毛利额 14.56 亿元，分别较上年同期增长 17.67％和 21.98%，毛利率为 5.51%,较上年同期的5.32%上升了 0.19 个百分点，表明公司核心业务质量有较大幅度的提升。      采购方面，公司与合资厂家的合作取得重大进展，不断增加合资厂家采购品种，提高采购份额，为合资厂家提供 ERP 信息管理与网络情报等综合性增值服务。报告期内，合资厂家杭州默沙东制药有限公司、阿斯利康制药有限公司、辉瑞制药有限公司已分别上升为公司年度采购额的前 3 名；同时公司不断加大采购人员\"大库存、老批号、缺货率\"的考核指标，实行谁采购谁负责；集中采购取得新的进展，全年完成采购额 66.80 亿元、较上年同期增加19.64 亿元，集中采购占全年采购总额的比例为 19.63%，较上年同期上升了 3.07 个百分点。营销方面，核心业务销售强化了\"分类营销\"的管控体系建设，以不断提升终端销售占比。    （2）中药材与中药饮片：报告期内，公司中药材与中药饮片业务继续保持快速增长，全年实现销售收入 6.52 亿元、毛利额 1.2 亿元，分别较上年同期增长 30.93%和 28.74％；毛利率为 18.43％，较上年同期的 18.74％略有下降。毛利率略有下降的主要原因是中药材市场价格存在波动，上年较高价格的中药材原料库存对报告期的销售毛利产生了一定影响。      报告期内，公司大力拓展中药业务，全年有两家饮片生产企业-新疆和济中药饮片有限公司和河北楚风中药饮片有限公司通过 GMP 认证，黄连、菊花、苍术等三个道地中药材种植基地通过国家 GAP 认证；全年开发 40 多款自产中药饮片产品，不断丰富中药饮片的产品线；新增湖北黄冈、麻城 2 家饮片生产厂。报告期内，公司还大范围引进中药集采业务，采销中粮屯河、风雅藤茶等厂家的产品；通过拓展终端和医院销售，其销售占比较去年同期均有不同程度的提高。    （3）医疗器械与计生用品：报告期内，公司医疗器械与计生用品业务继续保持高速增长的势头，全年实现销售收入 13.6 亿元、毛利额 1.48 亿元，分别较上年同期增长 40.05％和45.02％。毛利率为 10.88%,较上年同期上升了 0.37 个百分点。      报告期内，公司除了利用集团大物流平台继续与鱼跃、欧姆龙、强生等重点供应商紧密合作外，同时努力转变医疗器械事业部在市场中的角色，通过与\"默沙东\"的合作进行终端运作；积极探索医疗器械电子商务的发展，并与京东商城、苏宁易购等大型电子商务进行合作共同开发医疗器械电商市场；完善医院业务的 CRM 系统，为器械医院业务的发展奠定了基础。    （4）食品、保健品与化妆品等：报告期内，公司食品、保健品及化妆品等业务加快增长，全年实现销售收入 9.89 亿元、毛利额 1.04 亿元，分别较上年同期增长 10.84％和 21.43％。毛利率为 10.56%,较上年同期上升了 0.92 个百分点。该业务毛利额增长较快的原因主要是毛利率有了较大幅度的提升。      报告期内，公司大力拓展食品、保健品、化妆品及快速消费品业务。2012 年 3 月，公司与美国切迟-杜威公司（ Church&Dwight）合作，独家代理了其旗下包括小苏打系列牙膏、小苏打粉、清洁洗涤用品、电动牙刷、特洛伊成人用品等五大品牌系列产品；同时，公司通过现代电子商务渠道，在网上大力拓展食品、保健品及快消品的电子商务销售。以上进口产品的加盟与 B2C 电子商务渠道的拓展，为食品、保健品与化妆品业务毛利率的快速提升起到了积极推动作用。      截至报告期末，公司已经完成了美国切迟-杜威公司旗下五大品牌的产品测试与调研、核心团队组建、下游经销商洽谈与采购铺货等；公司已将上述五大类品牌的产品进入商超系统共 895 家，其中北京区域 126 家、上海区域 106 家，深圳和广州区域 149 家，还有 514家直供系统超市（包括万宁系统和沃尔玛系统）；公司基本完成了在北京、上海、广州、深圳一线城市的易初莲花、沃尔玛、家乐福、欧尚、乐购、大润发、万宁、屈臣氏等大型超市的铺货；以及完成了在九州通现有药店系统销售和京东好药师网上销售的布局。报告期内，公司全面启动了上述产品的市场销售计划。 九州通医药集团股份有限公司                                         2012 年年度报告摘要     （5）零售连锁：报告期末，公司零售连锁药店共 875 家，较年初的 770 家增加 105 家。其中自营店达 262 家，较年初的 154 家增加 108 家；自营店实现营业收入 4.66 亿元、毛利额 9,821 万元，分别较上年同期增长 91.01%和 109.62%，毛利率 21.08%，较上年同期 19.21%提高 1.87 个百分点；加盟店 613 家，较上年末 614 家减少 1 家，全年完成向公司采购额 3.08亿元，较上年同期增长 12.82%。      报告期内，公司大力发展零售连锁业务，继续坚持\"以自营店为主，加盟店为辅\"的发展策略，加快兼并收购步伐，采取并购区域龙头大药房连锁公司的方式达到快速扩展自营店体系规模的目标。2012 年，公司并购了安徽元初药房连锁有限公司和昆山九洲通大药房连锁有限公司，新增门店数 74 家，全年新增自营店家数达到历史新高。报告期内，公司举办了2 期店长集训，编纂更新了门店营运手册，有效提升了公司自营店的经营管理水平。    （6）医疗机构销售：在基层医疗机构销售方面，公司积极参与国家推进基层公立医疗机构基本药物集中采购配送商的招标。截止目前，在已公布基本药物配送资格的 30 个省（市、区）中（除西藏外），公司获得了 18 省（市、区）的配送资格，分别为湖北、河南、山东、四川、重庆、上海、天津、广西、新疆、福建、江苏、甘肃、江西、辽宁、内蒙、山西、广东和北京。公司在海南、陕西、湖南、贵州、云南、安徽、吉林、宁夏、青海、黑龙江、浙江（其中：温州九州通获得温州市基本药物的配送权）、河北等上述地区未获得配送资格，主要原因是公司在上述省份尚未设立子公司或子公司在基药招标期后才成立。报告期内，公司在二级以下基层医疗机构完成含税销售额 25.08 亿元，较上年同期增长 24.35%。报告期末，公司基层医疗机构客户达 25562 家，较上年同期新增 1308 家。      在二级及以上中高端医院业务的拓展方面，报告期内，公司完成二级及以上医院含税销售额 28.97 亿元，较上年同期增长 115.88%；报告期末，二级及以上医院客户数达 2205 家，较上年同期新增 465 家。报告期内，公司继续利用技术优势，采取为医院提供技术以及增值服务的方式，拓展医院业务，取得了良好效果；公司继续推进医院客户和供货品种的分类筛选, 细化客户及实施客户分类管理、建立医院销售品种库，优化系统内产品结构，以满足医院的品种需求；公司通过推进医院药房托管、耗材供应链管理模式、医院药房物流管理等服务模式，在开拓医院业务方面取得了长足进展。    （7）医药工业：报告期内，公司医药工业实现营业收入 3.62 亿元，毛利额 6628.46 万元，分别较上年增长 10.31%和-9.81%；毛利率为 18.32%,较上年同期下降了 4.09 个百分点。毛利率下降的主要原因是市场竞争十分激烈，西药产品有所降价，以及中药材原料毛利降低对报告期的销售毛利产生了一定影响。      报告期内，北京京丰制药有限公司加大了新产品研发力度，2012 年获得盐酸二甲双胍片肠溶片生产批文。截至报告期末，京丰制药共有 33 个生产品种、47 个品规。除了依托九州通平台建立总经销、总代理外，京丰制药还加强终端销售队伍的建设，不断拓展新的业务渠道。    （8）技术研发与增值服务：2012 年，湖北九州通达科技开发有限公司全年实现营业收入 6959.44 万元,净利润为 1358.4 万元。报告期内，公司继续大力拓展物流集成与医疗信息化方面的增值服务，新签物流集成合同 740 万元、医疗类合同 1319 万元、电商与供应链合同 212 万元及其他设备类合同 2100 万元；公司开展的物流技术咨询和物流集成外包项目 20余项，服务对象中既有上游客户，也有下游客户；同时公司大力开展医院物流延伸服务，继续推广耗材院内统一配送、智能化药库改造和中心药库外延三大模式，辅之以药房自动化解决方案。2012 年，公司通过技术营销新增医院配送业务 3.51 亿元。      报告期内，公司完成的研发项目 8 个，包括医药生产企业 WMS 系统和 ERP 系统、移动商务系统、集中 IT 监控平台、电子病历系统、TMS2.0 系统等；新立项的项目有医药零售企业 WMS 系统、医院应急物流系统、LMIS7.0 系统、中药可追溯系统、物流可视化系统和 九州通医药集团股份有限公司                                            2012 年年度报告摘要 移动台车拣选系统等。报告期内，公司取得了 2 项软件著作权，分别为\"九州通移动外勤商务系统\"、\"大药房连锁系统\"；取得了 1 项发明专利和 2 项实用新型专利。    （9）电子商务：报告期内，公司大力推进集团 B2B 电子商务，整体实现约 11 亿元的销售，其中终端客户销售约 7.5 亿元，毛利率 8.64%，电子商务的终端客户扩展到 7891 家 ；现全集团 12 家二级公司、2 家三级公司已经成功上线 B2B2.0 系统；公司将通过 B2B 业务不断提高与客户业务关系的稳定性与粘连性。      报告期内，北京九州通医药有限公司旗下好药师大药房的\"B2C\"线上业务快速增长，全年实现销售收入 7638.94 万元，月均销售增长幅度约 20%。公司目前已建立了北京、成都、上海、广东、武汉等 5 个区域的\"B2C\"仓储分拣基地。同时，公司进一步优化了流程，以提高配送效率，提升订单处理能力，满足用户的多样化需求。      (10)物流网络布点与投资项目的建设      截至报告期末，公司募投项目已经全部建成投产，包括：上海九州通达医药仓储中心（一期）项目、九州通集团杭州医药有限公司现代医药分拣配送中心项目、湖北地市级（十堰、宜昌、恩施）医药物流中心建设项目、九州通集团安国中药材物流中心（一期）项目、黑龙江九州通医药有限公司现代医药仓储中心（一期）项目、天津九州通达医药有限公司药品仓储和配送能力项目（一期）和厦门九州通现代医药物流中心厂房及配套设施（一期）项目。除此以外，公司还完成了 3 个非募投项目建设，包括安徽九州通、广西九州通和信阳九州通的项目，同时，公司还完成了芜湖九州通和赤峰九州通的布点工作，并正式投入运营。      截至报告期末，公司已在全国建设完成 22 家省级医药物流中心，29 家地市级医药物流中心，进一步完善了公司全国性医药物流配送体系，延伸了公司物流服务区域，提升了公司核心竞争力，也为公司未来业务的发展奠定了坚实基础。 3.3   主营业务分析3.3.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表                                                                  单位：元 币种:人民币 科目                           本期数                   上年同期数          变动比例（%） 营业收入                           29,507,662,757.23    24,838,678,875.80             18.80 营业成本                           27,616,924,649.64    23,334,824,519.73             18.35 销售费用                             678,647,678.04        546,375,945.89             24.21 管理费用                             465,239,961.19        387,532,486.61             20.05 财务费用                             285,768,841.87        174,333,575.48             63.92 经营活动产生的现金流量净额           -368,932,765.14      -343,610,697.17           不适用 投资活动产生的现金流量净额           -708,085,816.61      -500,656,291.74           不适用 筹资活动产生的现金流量净额          1,262,845,167.02     1,602,707,288.03            -21.21 研发支出                                13,962,118.03         217,950.00           6,306.11 3.3.2   驱动业务收入变化的因素分析     2012 年，公司实现销售收入 295.08 亿元，较上年同期的 248.39 亿元增加 46.69 亿元，增长 18.80%。驱动公司业务增长的主要因素有：公司原有下属企业业务的稳定正常增长，推动了公司整体业务的增长；报告期内，公司募投项目杭州九州通、十堰九州通、恩施九州通、安国九州通、天津九州通和厦门九州通，以及非募投项目安徽九州通、广西九州通业务等的增长，带动了公司业务的增长；报告期内，公司大力开拓二级及以上中高端医院市场，其销售额较去年同期增长达一倍以上，促进了公司业务增长；同时，公司经营的战略业务，如医疗器械、中药材、中药饮片等的快速增长，其对公司业务增长的贡献也在持续提升。 九州通医药集团股份有限公司                                                      2012 年年度报告摘要 3.3.3 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析     本公司是一家以药品、医疗器械、生物制品、保健品等产品批发、零售连锁、药品生产与研发及有关增值服务为核心业务的上市公司，由于药品、医疗器械等产品是人民生活的必需品，其产品需求特点是刚性较强。近年来受益于整个行业的快速增长，公司的产品销售也持续保持较快的增长速度，主要影响因素有：1、我国人口基数庞大，但人均药品消费水平很低，市场发展空间巨大；2、中国经济持续快速增长，城镇居民可支配收入也快速增加，以及人们健康意识增强等，持续推动药品消费需求的增长；3、我国人口结构的老龄化趋势也推动药品市场快速增长；4、农村城镇化进程加速，由于城镇人口平均医药卫生费用支出大大高于农村人口的支出水平，带动了药品消费的快速增长；5、我国医疗体制改革的持续深入，政府投入的大幅增加，也是推动药品市场快速增长的重要因素。 3.3.4   公司前五名客户的营业收入情况                客户名称                               营业收入          占公司全部营业收入的比例 江西九州通药业有限公司                               209,645,157.56                            0.71% 北京大学人民医院                                     130,976,235.78                            0.44% 山东瑞中医药有限公司                                 127,710,457.76                            0.43% 重庆科渝药品经营有限责任公司                          98,961,676.32                            0.34% 武汉市普仁医院                                        98,458,396.38                            0.33% 合计                                                 665,751,923.80                            2.25% 3.3.5   成本分析表                                                                                         单位:元 分行业情况                                                                                              本期金                                                                                    上年同                                                     本期占                                   额较上                  成本构成                                                          期占总    分行业                      本期金额             总成本     上年同期金额                  年同期                    项目                                                            成本比                                                     比例(%)                                  变动比                                                                                    例(%)                                                                                              例(%) 医药批发（包 括少量零售     营业成本     27,616,924,649.64          94.89   23,334,824,519.73     95.27        -0.39 和生产） 医药批发（包 括少量零售     销售费用       678,647,678.04            2.33     546,375,945.89       2.23         4.54 和生产） 医药批发（包 括少量零售     管理费用       465,239,961.19             1.6     387,532,486.61       1.58         1.04 和生产） 医药批发（包 括少量零售     财务费用       285,768,841.87            0.98     174,333,575.48       0.71        37.96 和生产） 医药批发（包                其他成本           57,627,861             0.2      51,359,404.69       0.21        -5.57 括少量零售 九州通医药集团股份有限公司                                                      2012 年年度报告摘要  和生产） 医药批发（包 括少量零售        营业总成本 29,104,208,992.61           100   24,494,425,932.40       100 和生产） 3.3.6   公司向前五名供应商的采购情况                客户名称                          采购金额            占公司全部采购金额的比例 杭州默沙东制药有限公司                                85,575 万                                  2.51% 阿斯利康制药有限公司                                  59,921 万                                  1.76% 辉瑞制药有限公司                                      49,328 万                                  1.45% 江中药业股份有限公司                                  47,471 万                                  1.39% 山东东阿阿胶股份有限公司                              44,997 万                                  1.32% 合计                                                 287,292 万                                  8.43% 3.3.7   研发支出                                                                                         单位：元 本期费用化研发支出                                                                     13,512,118.03 本期资本化研发支出                                                                           450,000.00 研发支出合计                                                                           13,962,118.03 研发支出总额占净资产比例（%）                                                                   0.2889 研发支出总额占营业收入比例（%）                                                                    0.05 3.3.8 现金流     报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-368,932,765.14 元，与上年同期基本持平。公司经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是由公司业务模式特点所决定的，即公司销售商品收到的货款有相当部分为银行承兑汇票，根据现金流量表编报规则，收到的银行承兑汇票不作为销售商品收到的现金核算。报告期末，公司应收票据余额为1,178,703,317.26 元，如果将该部分应收票据(银行承兑汇票)视同销售商品收到的现金流入，则本报告期经营活动产生的现金流量净额为 809,770,552.12 元。     报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-708,085,816.61 元，较上年同期减少207,429,524.87 元，主要原因是公司尚处于快速发展期，公司为构建完善的全国性医药物流配送体系需要进行持续的基础物流仓储与配送中心建设。 3.3.9     其它3.3.9.1 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明     报告期内，公司营业利润较上年同期增长 40.81%，主要原因是公司在本报告期内出售湖北九州通置业有限公司 100%股权等形成投资收益约 8500 万元所致；      报告期内，公司营业外收入较上年同期下降 54.39%，主要原因是公司上年度非货币性资产交换收益较大，本报告期内无此类收入所致。 3.3.9.2 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明     报告期内，除进行正常的银行贷款融资外，本公司还完成了以下债权性融资：2012 年 7 月，本公司完成了 2012 年度第一期短期融资券的发行。本期融资券发行总额为 7亿元人民币，期限 1 年，票面利率为 4.23%。具体详见《九州通医药集团股份有限公司关于 九州通医药集团股份有限公司                                              2012 年年度报告摘要 发行 2012 年度第一期短期融资券的公告》（公告编号：2012-023）；    2012 年 10 月，本公司完成了公司债券的发行，本期公司债券发行总额为 16 亿元人民币，期限为 5 年期（附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权），利率为5.70%。具体详见《九州通医药集团股份有限公司 2012 年公司债券发行公司》（公告编号：2012-036）、《九州通医药集团股份有限公司 2012 年公司债券票面利率公告》（公告编号：2012-037）和《九州通医药集团股份有限公司 2012 年公司债券票面利率公告》（公告编号：2012-039）等公告。 3.3.9.3  发展战略和经营计划进展说明     报告期内，公司继续实施既定战略，即做强核心业务、做大战略业务、新兴业务做清晰。2012 年，公司实现营业收入 295.08 亿元，较上年同期增长 18.80%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润 3.04 亿元，较上年同期增长 18.37%。 3.4     行业、产品或地区经营情况分析3.4.1   主营业务分行业、分产品情况                                                                     单位:万元 币种:人民币                                   主营业务分行业情况                                                        营业收入比   营业成本比                                            毛利率                                毛利率比上  分行业       营业收入      营业成本                   上年增减       上年增减                                            （％）                                年增减（%）                                                            (%)          (%) 医药批发                                                                                  增加 0.23 个 及相关业     2,857,492.09   2,691,115.35        5.82        17.95        17.66                                                                                      百分点 务                                                                                  增加 1.87 个 医药零售        46,596.26     36,774.97     21.08           91.01        86.59                                                                                      百分点                                                                                  减少 4.09 个 医药工业        36,191.05     29,562.60     18.32           10.31        16.12                                                                                      百分点                                   主营业务分产品情况                                                        营业收入比   营业成本比                                            毛利率                                毛利率比上  分产品       营业收入      营业成本                   上年增减       上年增减                                            （％）                                年增减（%）                                                            (%)          (%) 西药、中                                                                         增加 0.19 个              2,640,189.63   2,494,621.59        5.51        17.67        17.43 成药                                                                                 百分点 中药材、                                                                         减少 0.31 个                 65,226.18     53,204.83     18.43           30.93        31.44 中药饮片                                                                             百分点 医 疗 器                                                                                  增加 0.37 个 械、计生       135,971.79    121,177.67     10.88           40.05        39.47                                                                                      百分点 用品 食品、保                                                                                  增加 0.92 个 健品、化        98,891.80     88,448.83     10.56           10.84         9.72                                                                                      百分点 妆品等 3.4.2   主营业务分地区情况 九州通医药集团股份有限公司                                                  2012 年年度报告摘要                                                                         单位:万元 币种:人民币           地区                        营业收入                     营业收入比上年增减（％）华中区域                                            1,177,163                                 19.14华东区域                                             948,792                                  12.89华北区域                                             446,736                                  26.67华南区域                                             446,982                                  12.59西南区域                                             290,205                                  39.04西北区域                                             330,362                                  20.92东北区域                                             103,963                                  25.41内部抵销                                            -803,925                                  21.21合计额                                              2,940,280                                 18.57 3.5 资产、负债情况分析3.5.1 资产负债情况分析表                                                                                          单位:元                                             本期期                             上期期     本期期末                                             末数占                             末数占     金额较上       项目名称          本期期末数          总资产         上期期末数          总资产     期期末变                                             的比例                             的比例     动比例                                             （%）                              （%）        （%）货币资金                2,399,927,905.07          16.21    2,148,219,095.81       18.15      -10.66交易性金融资产                8,044,312.00         0.05                    0应收票据                1,135,872,545.49           7.67     826,422,041.42         6.98        9.91应收账款                1,679,744,156.41          11.35     926,880,567.70         7.83       44.93预付款项                1,489,310,041.32          10.06    1,295,642,991.55       10.94       -8.08其他应收款              1,044,333,815.78           7.05     752,476,798.03         6.36       10.99存货                    4,136,760,135.47          27.94    3,817,225,917.98       32.24      -13.34流动资产合计           11,893,992,911.54          80.34    9,766,867,412.49       82.50       -2.61可供出售金融资产             87,936,000.00         0.59                    0长期股权投资             221,417,269.65            1.50         83,423,891.26      0.70      112.25投资性房地产                 25,695,791.15         0.17         23,627,035.69      0.20      -13.03固定资产                1,451,184,676.95           9.80    1,204,708,352.47       10.18       -3.67在建工程                 429,391,830.52            2.90     338,832,697.25         2.86        1.34无形资产                 588,671,619.55            3.98     378,970,522.58         3.20       24.22开发支出                       450,000.00          0.00           217,950.00       0.00商誉                         58,437,152.82         0.39         17,267,150.13      0.15      170.64长期待摊费用                 37,114,705.61         0.25         15,387,926.39      0.13       92.88递延所得税资产                9,677,347.23         0.07          9,444,007.92      0.08      -18.05非流动资产合计          2,906,879,514.27          19.66    2,071,879,533.69       17.50       12.32资产总计              14,803,969,305.00       100.00      11,838,746,946.18      100.00短期借款                2,610,260,562.00          17.63    2,055,100,751.51       17.36        1.57应付票据                2,049,140,691.59          13.84    1,871,938,683.68       15.81      -12.46应付账款                2,225,838,766.77          15.04    1,807,849,694.76       15.27       -1.54 九州通医药集团股份有限公司                                                 2012 年年度报告摘要  预收款项                    97,204,275.42           0.66     75,820,186.70       0.64       2.52 应付职工薪酬                16,616,696.49           0.11     15,163,649.65       0.13     -12.37 应交税费                    44,242,477.33           0.30     52,652,215.13       0.44     -32.80 应付利息                    25,967,888.89           0.18                 0 其他应付款              253,809,045.93              1.71    167,623,543.43       1.42      21.09 一年内到期的非流                         956,646,750.00              6.46   1,104,033,332.67      9.33     -30.71 动负债 流动负债合计           8,279,727,154.42            55.93   7,150,182,057.53     60.40      -7.40 长期借款                    50,000,000.00           0.34    353,500,000.00       2.99     -88.69 应付债券               1,585,558,321.54            10.71                 0 递延所得税负债              20,484,000.00           0.14                 0 其他非流动负债              32,305,735.16           0.22     31,484,664.76       0.27     -17.94 非流动负债合计         1,688,348,056.70            11.40    384,984,664.76       3.25     250.71 负债合计               9,968,075,211.12            67.33   7,535,166,722.29     63.65       5.79 3.5.2   变动较大的项目的变动原因                                                                                    本期期末金                                                                                    额占总资产  变动较大                                             变动原因                               较上期期末    的项目                                                                                    占总资产变                                                                                      动比例 交易性金              系公司购买交易性股票投资。 融资产              系公司销售规模扩大，销售客户欠款增加以及加大开发医院客 应收账款                                                                                 44.93%              户，医院客户应收账款增加所致。 可供出售     公司投资的“北京利德曼生化股份有限公司”在本报告期上市， 金融资产     本公司现持有其 384 万股，占其总股本比例为 2.50%。 长期股权              系公司报告期内对外投资增加所致。                                           112.25% 投资              主要系子公司好药师大药房连锁有限公司出资 4550 万元向王劲              松等人收购其持有的安徽元初药房连锁有限公司 65%股份，公司 商誉                                                                                    170.64%              支付的投资成本与合并日安徽元初药房连锁有限公司可辨认净              资产的公允价值之间的差额 38,932,318.24 元确认为商誉。 长期待摊     主要系各地大药房租赁办公房房装修支出和北京中民健医院管                                                                                          92.88% 费用         理有限公司装修支出增加导致的。 应交税费     主要系公司应交未缴税费减少所致。                                           -32.80% 应付利息     主要系公司应付公司债券利息。 一年内到 期的非流     主要系公司一年内到期的长期借款和应付短期融资券减少所致。                   -30.71% 动负债              主要系将一年内到期的长期借款划分为“一年内到期的非流动负 长期借款                                                                                -88.69%              债”以及偿还部分银行长期借款所致。 九州通医药集团股份有限公司                                         2012 年年度报告摘要  应付债券    系公司发行五年期公司债券所致。             公司投资的“北京利德曼生化股份有限公司”在本报告期上市，   递延所    本公司现持有其 384 万股，占其总股本比例为 2.50%；其初始投 得税负债    资额与 2012 年 12 月 31 日该项投资的公允价值之间的差额，按             所得税率确认递延所得税负债。 3.5.3   公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明      报告期内，公司除对交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量外，其他资产均以历史成本计量，公允价值按活跃市场的价格计量。 3.6   核心竞争力分析     经过多年的经营和发展，公司已经形成了自己独特的资源和模式，构成公司的核心竞争力，具体包括以下几个方面：     1、领先于国内同行的现代物流信息技术和物流运行效率。公司多年来一直致力医药物流行业的产业升级和技术创新，公司拥有 400 多人的物流研发和开发队伍，是目前国内行业中唯一具备独立整合物流规划、物流实施、系统集成能力的医药分销企业，并取得了 20 多项自主知识产权。公司开发的物流信息技术不仅能够满足公司自身运营、维护与升级的需要，还可以进行对外输出，创造效益。目前公司的物流技术开发中心已完成了由技术服务中心向技术服务与盈利中心的转变；同时，公司通过向客户输出技术与提供供应链整合方案，拉动了公司业务销售，并增强了公司与客户的业务粘连度。目前公司的物流运行效率在同行业中处于领先水平。     2、建立了较为完善的全国性三级医药物流配送体系。经过多年的投资与建设，公司目前已在全国大部分区域中心城市和省会城市（除西北和西南部分省会城市外）建设有 22 个省级大型医药物流仓储与配送中心、29 个地市级中小型医药仓储与配送中心和近 400 个终端配送点。以上三级配送体系建成并获得有效运营，为公司的业务拓展与服务延伸奠定了坚实基础。     3、众多的上下游客户资源与丰富的经营品种。截至目前，公司经营品种达 1.4 万多种、经营品规达 16 万多个，上游供货商近 5600 家，下游客户超过 70000 多家，这些众多的上下游客户资源和经营品种是公司多年来业务经营、开拓与积累的结果，众多的上下游客户资源构成了公司全国性的营销网络，为公司未来业务的发展和拓展奠定了良好基础，是公司极为宝贵的市场资源；公司丰富的经营品种能够保障客户多样化的需求，能够满足公司下游客户的\"一站式\"采购需求，既节约了客户采购成本，也提高了客户的采购效率，为公司与客户建立稳定的业务关系创造了良好条件。     4、灵活的民营服务机制，市场化的经营模式与良好的成本控制能力。公司的民营体制机制，具有决策快捷、服务高效的特点。公司以第三终端为核心业务而形成的市场化经营模式，有别于纯销模式，将更具生命力，符合市场竞争规律，应当是未来医药流通行业发展的趋势。此外，公司的成本控制能力强，公司的销售费用率和管理费用率低于同行业平均水平，公司在市场竞争中具有较大的成本控制优势。     5、品牌、文化与团队建设。经过多年经营，公司已在行业内创立了自己品牌，所形成的服务模式、行为方式等获得了客户的广泛认同。公司在长期经营中形成的“家文化”，提倡的“勤俭、节约”、“团结友爱”、“互帮共进”等理念及“做中国医药健康产业最佳服务商”的愿景，已根植到九州通人的心目中。同时，九州通现有的中高层人员和核心业务与技术人员，经过上市后近三年的适应和培养，已具备适应新形势下对公司经营管理和业务发展的能力和要求，为九州通业务长期持续发展提供了良好的组织保证。   九州通医药集团股份有限公司                                                    2012 年年度报告摘要  3.7       投资状况分析 3.7.1     对外股权投资总体分析投资情况总表                                     2011 年度                                   2012 年度报告期内投资额（万元）                                86,715                                  90,597.29投资额增减变动数（万元）                              26,271                                   3,882.29上年同期投资额（万元）                                60,444                                  86,715.00投资额增减幅度(%)                                      43.46                                          4.48     附：上表“报告期内投资额”包括对 2012 年下属公司增资 44,030.00 万元、对其他公司 的合资参股、以及收购兼并其他公司的股权 36,377.73 万元，募投项目 10,189.56 万元，募投 项目投资具体详见本报告“五、3、（2）募集资金总体使用情况表”。  3.7.1.1    增资情况                                                                           单位： 万元                                                增资前注 增资后注 持股比例 被增资企业名称        主营业务     增资数额                                           增资时间                                                  册资本 册资本 （%） 湖北九州通达科技      软件开发                                      800.00         200.00 1,000.00      100             2012 年 4 月 开发有限公司 江苏江九物流有限      物流运输                                      500.00                    500.00    100           2012 年 12 月 公司 湖北九州通医疗器                       医药销售         1000                      1000    100            2012 年 11 月 械有限公司 河南九州通医药有                       医药销售      8,000.00 11,500.00 19,500.00         100           2012 年 12 月 限公司 襄阳九州通医药有                       医药销售       500.00         500.00 1,000.00      100             2012 年 1 月 限公司 北京九州通医药有                       医药销售      7,980.00 11,000.00 18,980.00         100             2012 年 2 月 限公司 北京均大制药有限      医药生产                                     1,000.00                  1,000.00   100             2012 年 8 月 公司 北京九州通科技孵      咨询、技术                                      300.00                    300.00    100           2012 年 12 月 化器医药有限公司      服务 仙居九州通医药有                       医药销售      3,000.00                  3,000.00   100             2012 年 3 月 限公司 安徽九州通医药有                       医药销售      3,500.00    2,500.00 6,000.00        100             2012 年 6 月 限公司 九州通集团安国中                       医药销售      4,000.00    3,000.00 7,000.00        100             2012 年 2 月 药材有限公司 湖北九州通中药产      中药产业                                     6,000.00 10,000.00 20,000.00         60              2012 年 4 月 业发展有限公司        投资 湖南九州通医药有      医药研发                                     3,000.00                  3,000.00   100             2012 年 5 月 限公司                与咨询 好药师大药房连锁      医药零售      5,000.00    5,000.00 10,000.00       100             2012 年 8 月    九州通医药集团股份有限公司                                                     2012 年年度报告摘要  有限公司 天津九州通医药科                        医药销售        2,000.00    3,000.00 5,000.00       100             2012 年 5 月 技发展有限公司 遂宁市西部华源物       物流运输                                         400.00                  400.00     100             2012 年 2 月 流有限公司 湖北九州通物流有       医药批发                                       -3,000.00    6,000.00 3,000.00       100           2012 年 12 月 限公司 成都易好药大药房       医药零售                                           50.00                  50.00     100           2012 年 10 月 有限公司小计                                   44,030.00   3.7.1.2   增资情况合资、参股与收购情况                                              合资收购         合资收购后       公司持     合资收购时       被增资企业名称              主营业务                                                金额             注册资金       股比例         间广东九州通医药有限公司          医药销售       4,452.60          15,882.97      100.00%   2012 年 1 月贵州百花医药股份有限公司        医药销售       1,035.00             22500       4.60%     2012 年 2 月湖北九州舜天国际物流有限                                物流运输           550.00             1000      55.00%    2012 年 2 月责任公司北京中民健医院管理有限公                                医院管理       1,307.69             2564.1      51.00%    2012 年 2 月司上海九州通国际贸易有限公                                进出口             550.00             1000      55.00%    2012 年 3 月司新疆博赛九州通医药有限公        医药项目                                               1,650.00               3000      55.00%    2012 年 3 月司                              投资吉林九州通医药有限公司          医药销售       1,530.00             10000       51.00%    2012 年 4 月湖北李时珍国际医药港药业                                医药销售       2,500.00               3000      83.30%    2012 年 5 月有限公司山东九州通医疗器械有限公                                医药销售       2,400.00               3000      80.00%    2012 年 8 月司钟祥九州通医药有限公司          医药销售       1,260.00               2100      60.00%    2012 年 9 月                                医药生产云南良方制药有限公司                           1,302.00            2142.86      2.17%     2012 年 11 月                                及销售华北制药集团国际贸易有限        医药生产                                               6,172.20            10492.2      49.00%    2012 年 11 月公司                            及销售安徽元初药房连锁有限公司        医药零售       4,550.00               1000      65.00%    2012 年 1 月湖北九州通正天科技有限公                                技术开发           140.00                 200   70.00%    2012 年 5 月司赤峰九州通医药有限公司          医药销售       2,700.00               3000      90.00%    2012 年 7 月沈丘县兴沈药业有限责任公                                医药销售           100.00                 580   17.24%    2012 年 1 月司卫辉市医药有限责任公司          医药销售           100.00                 320   31.25%    2012 年 2 月重庆琪宏医药器械有限公司        医药销售           300.00             1000      30.00%    2012 年 5 月湖北浏友网络科技有限公司        软件开发                7.50               50   70.00%    2012 年 12 月    九州通医药集团股份有限公司                                                            2012 年年度报告摘要                                       医药生产湖北香连药业有限责任公司                             2,410.80                 8000     41.88%       2012 年 3 月                                      及销售武汉市同步远方信息技术开                                      软件开发         342.84            1440.84       51.00%       2012 年 6 月发有限公司                                      中药材种柘荣九州通中药材有限公司                             1,900.00                 2500     76.00%       2012 年 9 月                                      植晋城市华草药业有限公司                医药销售             57.70                403    10.00%       2012 年 9 月苏州好药师大药房连锁有限                                      医药零售       1,512.00                 2840     55.00%       2012 年 7 月公司青岛九州通医药有限公司                医药销售       2,000.00                 7100     100.00%      2012 年 12 月  小计                                              36,377.73   3.7.2       增资情况证券投资情况                                                                                             占期末                                                                                                      报告期          证券        证券代                  最初投资 持有数量            期末账面价        证券总序号                             证券简称                                                             损益          品种          码                    金额（元） （股）              值（元）        投资比                                                                                                      （元）                                                                                             例（％）  1       股票        600713   南京医药       10,000,000     1,730,000          8,044,312           100   3.7.3       持有其他上市公司股权情况                                                                                                     单位：元                 证                 占该公                                                                     股                                                                                                     会计                 券     最初投资    司股权      期末账面价         报告期损         报告期所有                 份证券代码                                                                                             核算                 简       成本        比例          值               益             者权益变动                 来                                                                                                     科目                 称                 （％）                                                                     源                                                                                                    可 供   对                利                                                                                                    出 售   外300289          德      6,000,000      2.50    87,936,000.00       384,000.00    87,936,000.00                                                                                                    金 融   投                曼                                                                                                    资产    资       合计             6,000,000      /       87,936,000.00       384,000.00    87,936,000.00         /        /   3.7.4       买卖其他上市公司股份的情况                        期初股      报告期买入                        报告期卖                                                    使用的资金                        期末股份数     产生的投资  股份名称              份数量        股份数量                        出股份数                                                    数量（元）                          量（股）     收益（元）                        （股）        （股）                          量（股）南京医药                       0      1,730,000      10,000,000                 0       1,730,000      3.7.5 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况  本年度公司无委托理财事项。  本年度公司无委托贷款情况。   3.8      募集资金使用情况  3.8.1    募集资金总体使用情况                                                                                      单位:万元 币种:人民币 九州通医药集团股份有限公司                                                      2012 年年度报告摘要                                 本年度已使         已累计使用      尚未使用 募集      募集    募集资金                                                      尚未使用募集资金用                                用募集资金         募集资金总      募集资金 年份      方式      总额                                                              途及去向                                    总额               额            总额                                                                                 继续投入募投项目建           首次  2010            189,317.33       10,189.56        187,102.67       2,214.66    设，暂存在募集资金           发行                                                                                 专户中。 合计        /    189,317.33       10,189.56        187,102.67       2,214.66                /    截至 2012 年底，尚未使用的募集资金金额为 2,214.66 万元（不含资金利息），主要系上海医药仓储中心项目的工程尾款，其工程建设已经完成，只是尚未完成支付。 3.8.2    募集资金承诺项目使用情况                                                                            单位:万元 币种:人民币                                                                                                      变更            是                                                                               未达     原因            否                                       是否 项          预                是否 到计     及募                  募集资金     募集资金     募集资金 承诺项     变                                       符合 目          计    产生收      符合 划进     集资                  拟投入金     本年度投     实际累计 目名称     更                                       计划 进          收    益情况      预计 度和     金变                    额         入金额       投入金额            项                                       进度 度          益                收益 收益     更程            目                                                                               说明     序说                                                                                                        明 上海医 药仓储     否    15,000.00     6,953.26     12,905.00      是              不适用      是       无    无 中心 3.9     主要子公司、参股公司分析 3.9.1     主要子公司、参股公司分析                                                                   归属于                          归属于                                公司                                       注册资           资产规    母公司    营业收      营业      母公司      公司名称     业务性质     持股                                         本               模      的所有      入        利润      的所有                                比例                                                                  者权益                          者利润 好药师大药 房连锁有限       医药零售     100%        10000         15,383    10,542       3,376    203 公司 九州通医药 集团湖北医       医药销售     100%         1000          2,485     1,175       6,445    231 药有限公司 北京九州通 医药有限公       医药销售     100%        18980        133,257    27,507    351,134    6,366         5,430 司 北京京丰制       药品生产     100%         3100         23,881     5,983     11,797    2,984         2,543 九州通医药集团股份有限公司                                           2012 年年度报告摘要 药有限公司辽宁九州通医药有限公      医药销售     100%    6000        25,699    6,866   103,963   1,394    1,058司上海九州通医药有限公      医药销售     100%    6000        72,273   11,185   231,340   3,573    2,848司上海九州通国际贸易有      进出口       55%     1000         1,097     166       283    -384       -384限公司江苏九州通医药有限公      医药销售     100%   10000        76,838   10,834   192,013   1,675    1,185司山东九州通医疗器械有      医药销售     80%     3000         2,542    2,485      735     111限公司福建九州通医药有限公      医药销售     100%   10000        41,078   11,730   124,756   1,869    1,533司新疆九州通医药有限公      医药销售     100%   10000        88,518   15,599   190,092   4,590    4,237司兰州九州通医药有限公      医药销售     100%    4000        21,213    3,700    59,012     15司重庆九州通医药有限公      医药销售     100%    6000        45,796    7,474   150,388   1,159    1,026司安徽九州通医药有限公      医药销售     100%    6000        15,262    5,527    15,153   -317       -313司九州通集团                医药技术杭州医药有                   100%    8000        28,858    7,492    46,193     77                开发限公司九州通集团安国中药材      医药销售     100%    7000        11,952    6,699     2,314   -233          -211有限公司湖北九州通达科技开发      软件开发     100%    1000         4,584    2,121     5,613    769     1,024有限公司贵州九州通医药有限公      医药销售     100%    3000         4,787    2,928        0      -83          -63司 九州通医药集团股份有限公司                                                  2012 年年度报告摘要  湖北九州通                   中药产业 中药产业发                   60%      20000        12,917    11,882           0    -275                   投资 展有限公司 山西九州通 医药有限公        医药销售   90%       4000         5,031     3,842         493     340 司 湖南九州通                   医药研发 医药有限公                   100%      3000         2,998     2,998           0       -2             -2                   与咨询 司 湖北九州通        医疗器械 医疗器械有        相关领域   100%      1000         1,004       999           0       -1             -1 限公司            的投资 江西九州通 药业有限公        医药销售   49%      10000        21,368     5,239      123,352    465     153.29 司 3.9.2    非募集资金项目情况                                                                       单位:万元 币种:人民币                                                             本年度投入     累计实际投入     项目收    项目名称         项目金额         项目进度                                                               金额             金额         益情况 河南九州通医药                               8,000   2012 年 12 月              8,000             19,500   不适用 有限公司 北京九州通医药                               7,980   2012 年 2 月               7,980             18,980   不适用 有限公司 湖北九州通中药 产业发展有限公                6,000   2012 年 4 月               6,000             20,000   不适用 司 好药师大药房连                               5,000   2012 年 8 月               5,000             10,000   不适用 锁有限公司 华北制药集团国                               6,172   2012 年 11 月              6,172              6,172   不适用 际贸易有限公司         合计                 33,152            /                33,152             74,652        / 四、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析4.1 行业竞争格局和发展趋势    医药行业受国家医改政策以及行业政策影响较大，公司的未来发展与此不无关系。自2009 年起，国家进行的新一轮医改已进入深水区，遇到的问题前所未有。国家有关部门正在研究制定《关于推进药品流通领域改革的若干意见》，对药品的价格形成机制等方面将会进行新的规制，相信会朝着市场化的方向发展。同时，国家于 2013 年 2 月颁布，并于 6 月实施的新版《药品经营质量管理规范》(GSP)，将会提高药品经营企业的门槛，行业整合力度将会进一步加大，药品经营企业的数量将会随着新版 GSP 的实施而大为减少。此外，国家不断加大的打击医药行业倒买倒卖增值税票、走票洗钱的专项整治活动，已经对不规范的 九州通医药集团股份有限公司                                      2012 年年度报告摘要 医药市场产生了积极影响。这些新的政策变化，对公司而言，将会带来积极影响。    随着公司各地现代医药物流网络以及物流中心的逐步建成并投入使用，公司的业务范围不再局限于药品领域，而是逐步向大健康产品的范围延伸。这将极大地拓宽公司的业务视野，寻求新的业务增长点。    根据行业发展趋势，医药流通行业的集约化程度将会越来越高，行业整合力度将会进一步加大；根据医药流通行业存在的问题，只有坚持市场化改革路径才是解决问题的发展方向。正在探索的医保付费机制改革、药品价格形成机制改革以及医疗服务体系改革等，只有依据市场经济规律的路径进行，才会产生积极的效果。    未来一段时间内，由于行业整合的加剧，各类医药企业面临的竞争环境将更加复杂，竞争更加激烈，这就要求医药流通企业在未来需要具备更多的资源优势与竞争优势。总体来看，那些具备相应的经营规模、品种资源、成本控制优势、物流和行业供应链整合能力等优势的企业将在未来竞争中处于有利地位，现有的医药分销企业也将因此转型为医药分销与提供增值服务相结合的服务型企业。 4.2 公司发展战略     公司 2013 年的发展战略是做强核心业务、做大战略业务、新兴业务上台阶。在保障核心业务的稳定增长的同时，实现公司战略业务继续快速增长的目标；新兴业务力争在新的一年有新突破，上新台阶，培育 1-2 个新的利润增长点。 4.3   经营计划    2013 年，公司力争主营业务收入较上年同期增长 20%以上，同时净利润的增长幅度超过主营业务收入的增长幅度。 4.3.1 核心业务：     保持西药、中成药分销业务的稳定增长，大力拓展终端业务，实施分类营销，建立健全终端服务体系，核心业务的发展坚持三个转变：\"从销售向营销的转变\"，\"从成本管理向利润管理转变\"，\"从寻找市场到服务供应商的思维上转变\"。     采取的举措：（1）利用供应链与信息管理优势，为供应商提供九州通商情服务、渠道管理服务、品牌推广服务、营销管理等一系列的服务；（2）加强与三级经销商、特别是县级医药商业公司合作的深度和广度，创新模式，拓展终端覆盖的能力；（3）加强内部采购与销售的协同考核，健全内部考核机制；（4）加强全国各地的军区招标、基药招标，拓展配送业务的稳定增长。 4.3.2 战略业务：    （1）中高端医院业务：利用物流研发平台优势，创新业务模式，开展技术营销,实现与医院销售业务的技术对接，赢取医院市场和份额。同时继续提高医院网络覆盖率、加强团队建设、引进纯销品种、强化终端掌控力，通过推进医院集中配送项目，逐步扩大纯销占比，提升盈利能力。     （2）医疗器械与计生用品业务：继续推进服务体系建设，组建呼叫中心；对终端门店进行分级积分式管理；大力发展柯尼兹个人会员，提升客户活跃度；梳理和共享核心业务的现有流通平台，加强与下游经销商、连锁药店的合作；加强医院终端开发，开展 HPD 模式的试点推广；依托总代理产品拓展电商、商超、礼品等渠道销售；建立 OEM 产品引进机制，拓展渠道，完善产品结构，满足终端客户的品种需求；股权合作方面，考虑与 1-2 家优质的 九州通医药集团股份有限公司                                       2012 年年度报告摘要 生产企业进行合作。    （3）中药材、中药饮片业务: 继续推进道地药材种植基地的 GAP 认证工作，细化和完善基地的管理，增加掌握上游道地药材资源；利用已经完成建设的饮片加工生产企业，拓展中药饮片加工规模，提升中药饮片质量，创立自有产品品牌；除继续推动现有渠道销售稳定增长外，积极提升公司采购药材质量，大力推进与劲牌公司的业务合作，促进销售额增长；加强对市场行情的及时掌握，整合中药产业上中下游资源，打造中药全产业链业务模式。    （4）零售连锁业务：梳理品种，增加适销的高毛利品种销售，提升整体毛利率；业务上创新营销模式，打造样板加盟店并为其提供增值服务，提升配送额；设置零差价专柜，建立客户的联系，持续开发会员，深入开展社区营销；开发集采品种，推进集采分销，推进公司级目录应用；管理上开展人才队伍建设，建立门店员工培养及职业规划体系，完善运营体系，开展流程再造项目，提升人均效能；多渠道寻找并购对象，加快发展步伐。 4.3.3 新兴业务：    （1）物流技术及增值服务：公司继续推进上、下游客户的物流技术和信息化推广，打造技术与服务品牌；公司继续创新经营模式，开展物流集成、设备采销、B2B 电子商务等新兴业务，拓展新的利润增长点；为医院提供耗材院内统一配送、智能化药库改造和中心药库外延三大模式,辅之以药房自动化解决方案，为公司技术营销提供支持服务。    （2）电子商务：医药 B2C 电子商务继续推进好药师网上药店的体系梳理和建设，促进好药师网上销售的稳定增长，同时利用好药师自有网站进行产品展示、客户体验与渠道销售；充分利用其他网站如淘宝天猫、1 号店等进行网络的联合营销，拓展销售渠道，促进网上销售的快速增长；不断筛选适合进行网上销售的产品，扩大销售规模，实现规模效应，提升盈利，率先在行业内创出自己品牌。    （3）进口快消品：2013 年，继续大力推进所代理的美国切迟-杜威公司产品的销售，在现已完成的北京、上海、广州、深圳等一线城市铺货布点的基础上，增加布点店数，深化销售渠道；同时延伸布点区域，在其他城市如天津、重庆、武汉、南京、杭州、成都、西安和沈阳等，根据市场情况，有选择地进行铺货布点，扩展销售区域；2013 年，计划新增门店数 600 多家，全国门店累计达 1500 家以上。另一方面，引进新的适销品种，加强对现有网点的管理和促销，对销售过程中存在的问题及时改进解决，增加单店销售额，提升效益。2013年力争上海九州通国际贸易有限公司实现盈利，成为未来公司新的利润增长点。 4.4   因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求     2013 年，公司资金的需求量依然较大，主要原因是：     1、截至 2012 年底，公司 9 个募投项目已经全部投入使用，随着各项目销售规模的不断扩大，其所需的经营性流动资金需要相应增加；除募投项目外，公司现有的其他经营性公司随着经营销售的增长，也需增加相应流动资金投入；     2、作为公司战略发展需要，近年公司大力拓展中高端医院的销售业务，公司中高端医院销售增长迅速，同时由于中高端医院的账期较长的特点，占有资金较大，公司需要投入相应的经营性资金；     3、公司现已基本完成中心城市和省会城市的大型医药仓储与配送中心建设，根据公司规划，公司将围绕每个省级大型仓储与配送中心的周边，选择经济较好的地市级城市配套建设 4-5 个中小型二级医药仓储与配送中心，以完善公司的三级医药配送网络体系。未来 3-5年内，公司建设重点将转向二级配送中心的建设，需要投入相应建设资金；     4、为持续提升公司现代物流信息技术水平，保持公司核心竞争力，公司需要持续进行现代物流技术与信息技术的研发与投入，需要相应的资金投入； 九州通医药集团股份有限公司                                        2012 年年度报告摘要     5、为加快公司发展，公司在零售连锁、医疗器械、中药产业及其他方面寻找战略并购机会，可能存在一定的并购资金需求。    对以上资金需求，公司计划通过银行贷款，发行短期融资券、及通过股权融资等方式解决，具体将根据项目的需求情况考虑所需的融资方式与融资数额。 4.5 可能面对的风险4.5.1 财务风险    （1）资产负债率较高的风险。     公司作为一个以批发业务为主的企业，由于商业模式和业务特点，公司资产负债率较高，2010 年末、2011 年末及 2012 年末，公司总资产负债率分别为 50.75%、63.65%和 67.33%；有息资产负债率分别为 14.90%、20.35%和 28.70%。虽然近三年公司有息资产负债率不高，但总资产负债率呈逐步上升的趋势。截至 2012 年 12 月 31 日，公司总债务余额为 99.68 亿元、有息债务余额为 42.46 亿元。公司总资产负债率较高，总债务规模较大，仍存在一定偿债风险。    （2）应收账款发生坏账的风险。     2010 年末、2011 年末及 2012 年末，公司应收账款账面价值分别为 55,578.14 万元、92,688.06 万元及 167,974.42 万元；2012 年 3 月末、6 月末和 9 月末应收账款余额分别为330,310.22 万元、306,012.96 万元和 369,917.60 万元。公司年末应收账款较平时大幅下降，主要是因为公司为有效控制应收账款风险，每年年末均进行应收账款的清收，因此，公司平时应收账款余额较年末数额大。公司较大金额的应收账款有可能会对公司的经营业务带来不利影响。为此，公司重视下游客户的信用管理，构建了信用管理体系，并对应收账款定期报告和清理。但公司为了进一步扩大市场占有率，增加销售收入，应收账款可能有所增长，因此公司存在应收款项可能发生坏账的风险。    （3）返利对公司经营业绩影响的风险。     2010、2011 及 2012 年，公司从供应商获得的返利分别为 38,296 万元、54,155 万元及81,625.31 万元，分别占当期主营业务毛利的比例为 28.05%、36.72%和 44.65%。      公司从供应商获得的返利占主营业务毛利的比例较高，是影响公司利润的一项重要因素。因此，供应商对公司所执行的返利政策对公司的经营业绩构成一定的影响。    （4）经营活动产生的现金流量净额波动较大的风险。     2010、2011 及 2012 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-10.32 亿元、-3.44 亿元及-3.69 亿元，持续为负且呈现较大波动。公司经营活动产生的现金流量净额持续为负与公司的业务模式直接相关，即公司销售商品收到的货款有相当部分为银行承兑汇票，根据现金流量表编报规则，收到的银行承兑汇票不作为销售商品收到的现金核算。公司经营活动产生的现金流量净额流持续为负且出现大幅波动，可能对公司正常经营活动的资金安排产生一定影响。    （5）流动负债占比较高的风险。     2010 年末、2011 年末及 2012 年末，公司流动负债占负债总额的比例分别为 88.97%、94.89%及 83.06%。公司流动负债占比较高是医药流通行业的经营特点造成的。较高的流动负债比例对发行人债务偿还能力构成一定的压力。 4.5.2   经营风险      （1）新经营模式的风险。      九州通在行业中率先开创了以市场为导向的新经营模式。公司销售模式的特点对公司各业务环节提出了较高的要求：对采购与销售环节的定价能力，成本、费用控制能力，物流 九州通医药集团股份有限公司                                      2012 年年度报告摘要 配送能力提出了较高要求；要强化资金管理、库存管理、信用管理及对下属子公司的管理；要不断强化物流、信息技术的研究与开发以降低业务成本提供优质服务。一旦上述环节出现问题，公司将面临盈利能力下降的风险。    （2）与信息系统安全有关的风险。    信息系统是现代医药物流企业经营管理的重要技术支持系统。随着公司经营规模的不断扩大及业务跨区域发展的不断深入，公司未来在业务集中度与标准化运营、管理信息协同化、辅助财务核算、完善物流管理及人力资源管理等方面对信息系统建设提出了更高的要求。虽然公司不断加大对信息系统的投入、开发和运用，并完成了全国网络基础设施的搭建，采用了双机备份等方式规避信息系统安全风险；但公司依然可能存在信息系统在软、硬件方面难以满足物流业务快速发展需要的风险，同时也存在计算机软硬件发生故障、系统遭到黑客攻击、信息资源安全受到威胁等风险。    （3）市场竞争风险。    公司已经在国内大部分省市设立了子公司，建立了医药物流设施和营销网络，在全国医药市场网络的深度和广度的开发方面处于领先地位。但目前部分大型央企和地方国企加速并购重组地方医药企业，同行业公司也持续加大了对医药流通领域的投资和市场营销网点的布控力度，使得中国的医药市场竞争日益激烈。同时，虽然公司与上游供货商与下游客户的业务合作关系是经过公司多年的开发、维护而形成的，但由于市场竞争因素，公司仍无法保证现有上游供货商和下游客户会继续长期维持与公司的业务合作关系。如果公司无法维持与上游供货商和下游客户的业务关系，则公司市场份额可能会出现下降，对本公司业务、财务状况及经营业绩有不利的影响。    （4）药品质量风险。    公司作为药品及医疗器械等健康产品的批发商和配送商，现经营超过 5,600 家生产经营企业的 16 万多个品规的产品。虽然公司严格按照 GSP 的规定，在经营活动中对各环节进行质量控制，主要在产品采购资质审核、产品验收质量、产品在库储存养护、产品销售、产品出库复核、产品运输、产品售后服务等控制环节严防死守，杜绝任何质量事故的发生。但是，由于公司不是产品的生产商，无法控制药品的生产质量，流通环节也会出现产品质量事故，故公司在产品采购中或者在销售中仍可能出现药品质量问题，这将会给公司的业务经营带来风险。 4.5.3 管理风险     公司现时的经营业务处于快速发展阶段，现代医药物流中心的建设以及业务的开展大多由公司以设立子公司的方式投资和开展经营业务。截至 2012 年末，公司已在等我国 22 个省（区、市）设立了 22 家省级二级子公司及 29 家地市级三级公司。随着公司医药物流中心的不断增加、经营网点的不断完善、经营规模的迅速扩大，公司经营管理的复杂程度和管理难度将会逐步提高。为应对管理风险，公司实施集团式的管理模式，采用先进的信息技术手段控制下属公司的各个业务环节，防范风险的产生，保障集团整体经营目标的实现。虽然采取了上述措施，公司仍面临网点分布广、管理难度大的风险。 4.5.4 政策风险      本公司经营的是特殊商品--药品，容易受到国家以及地方有关政策的影响，特别是医疗卫生、医疗保障、医药流通体制改革的影响。医疗、医保、药品供应三大体制的改革将在深层次上改变医药流通领域的格局，引发医药市场的分化与重组。因此，公司面临一定的政策风险。 九州通医药集团股份有限公司                                     2012 年年度报告摘要 4.6     涉及财务报告的相关事项4..6.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。（1）本期新增的重要合并单位A、安徽元初药房连锁有限公司：公司的子公司好药师大药房连锁有限公司本年度出资 4550万元向王劲松、王世清、屠百祥、王振敏四人收购安徽元初药房连锁有限公司 65%股权，故纳入合并报表范围。B、成都易好药大药房有限公司：公司的间接控股子公司北京好药师大药房连锁有限公司本年度出资 50 万元设立成都易好药大药房有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。C、吉林九州通医药有限公司：公司本年度出资 1530 万元设立吉林九州通医药有限公司，持股比例 51%，故纳入合并报表范围。D、赤峰九州通医药有限公司：公司的子公司北京九州通医药有限公司本年度出资 2700 万元设立赤峰九州通医药有限公司，持股比例 90%，故纳入合并报表范围。E、北京均大制药有限公司：公司的子公司北京京丰制药有限公司本年度出资 1000 万元设立北京均大制药有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。F、北京九州通科技孵化器有限公司：公司的子公司北京京丰制药有限公司本年度出资 300万元设立北京九州通科技孵化器有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。G、上海九州通国际贸易有限公司：公司本年度出资 550 万元设立上海九州通国际贸易有限公司，持股比例 55%，故纳入合并报表范围。H、仙居九州通医药有限公司：公司的子公司九州通集团杭州医药有限公司本年度出资 3000万元设立仙居九州通医药有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。I、江苏江九物流有限公司：公司的子公司江苏九州通医药有限公司本年度出资 500 万元设立江苏江九物流有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。J、山东九州通医疗器械有限公司：公司本年度出资 2400 万元设立山东九州通医疗器械有限公司，持股比例 80%，故纳入合并报表范围。K、新疆博赛九州通医药有限公司：公司本年度出资 1650 万元设立新疆博赛九州通医药有限公司，持股比例 55%，故纳入合并报表范围。L、遂宁市西部华源物流有限公司：公司的间接控股子公司遂宁市西部华源医药有限公司本年度出资 400 万元设立遂宁市西部华源物流有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。M、柘荣九州通中药材有限公司：公司的子公司湖北九州通中药产业发展有限公司本年度出资 1900 万元设立柘荣九州通中药材有限公司，持股比例 76%，故纳入合并报表范围。N、湖北九州舜天国际物流有限公司：公司本年度出资 550 万元设立湖北九州舜天国际物流有限公司，持股比例 55%，故纳入合并报表范围。O、北京中民健医院管理有限公司：公司本年度向北京中民健医院管理有限公司增资 1307.69万元，增资后公司持股比例 51%，故纳入合并报表范围。P、湖北李时珍国际医药港药业有限公司：公司本年度向湖北李时珍国际医药港药业有限公司增资 2500 万元，增资后公司持股比例 83.3%，故纳入合并报表范围。Q、湖南九州通医药有限公司：公司本年度出资 3000 万元设立湖南九州通医药有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。R、湖北九州通正天科技有限公司：公司的子公司九州通集团应城医药有限公司本年度出资140 万元设立湖北九州通正天科技有限公司，持股比例 70%，故纳入合并报表范围。S、武汉市同步远方信息技术开发有限公司：公司子公司湖北九州通达科技开发有限公司本年度向武汉市同步远方信息技术开发有限公司一期增资 342.84 万元，增资后公司享有表决权为 51%，故纳入合并报表范围。 九州通医药集团股份有限公司                                     2012 年年度报告摘要 T、湖北九州通医疗器械有限公司：公司本年度出资 1000 万元设立湖北九州通医疗器械有限公司，持股比例 100%，故纳入合并报表范围。（2）本期减少的重要合并单位A、湖北九州通置业发展有限公司：公司本年度将持有的湖北九州通置业发展有限公司 100%股权全部转让给武汉楚昌投资有限公司，公司对湖北九州通置业发展有限公司不再具有控制关系，故不再纳入合并报表范围。B、北京好药师汇仁大药房有限责任公司：公司的子公司北京九州通医药有限公司已将其注销，故不再纳入合并报表范围。C、北京高新丰华医药科技有限公司：公司的子公司北京九州通医药有限公司已将其注销，故不再纳入合并报表范围。D、利川香连投资发展有限公司：利川香连投资发展有限公司是湖北九州通置业发展有限公司的子公司，公司本年度出售湖北九州通置业发展有限公司全部股权，公司对利川香连投资发展有限公司不再具有控制关系，故不再纳入合并报表范围。E、罗田福苓投资发展有限公司：罗田福苓投资发展有限公司是湖北九州通置业发展有限公司的子公司，公司本年度出售湖北九州通置业发展有限公司全部股权，公司对罗田福苓投资发展有限公司不再具有控制关系，故不再纳入合并报表范围。                                                             董事长：刘宝林                                                     九州通医药集团股份有限公司                                                             2013 年 4 月 23 日 九州通医药集团股份有限公司        2012 年年度报告摘要
                                               

惜姌

看乱了~凌乱了~~

xy-xuyan

哥顶的不是帖子，小手一抖，金币拿走！！